關(guān)注“新三板”，探討構(gòu)筑多層次資本市場——集團(tuán)召開“新三板”資本市場研討會(huì)
發(fā)布日期:2015/12/11 14:14:06 | 瀏覽次數(shù):4987 來源:林焰、徐瑩/集團(tuán)辦公室
【2015年，是特發(fā)集團(tuán)嘗試資本市場運(yùn)作的發(fā)力年，借助集團(tuán)控股的兩個(gè)上市公司平臺(tái)——特發(fā)信息和特力集團(tuán)，兩上市公司在主板市場成功地完成了定向增發(fā)融資及資產(chǎn)并購、成立產(chǎn)業(yè)基金等方面的資本運(yùn)作，有效增強(qiáng)了集團(tuán)及兩上市公司的實(shí)力和形象，兩上市公司市值也得到快速放大。還通過資本運(yùn)作，實(shí)施了骨干員工持股，引進(jìn)了戰(zhàn)略伙伴和民營資本，組建了產(chǎn)業(yè)基金，在推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型、公司運(yùn)作機(jī)制市場化方面取得了可喜的成績。當(dāng)前，“新三板”市場風(fēng)生水起，順應(yīng)資本市場蓬勃發(fā)展趨勢，啟動(dòng)符合條件中小企業(yè)探討“新三板”市場掛牌工作，是構(gòu)建集團(tuán)多層次資本市場的重要一環(huán)�！�
為探索和利用好“新三板”資本市場，11月30日下午，集團(tuán)總經(jīng)理張建民在國際創(chuàng)新中心A座30樓會(huì)議室主持召開題為“關(guān)注新三板，挖掘企業(yè)價(jià)值”的“新三板”資本市場交流研討專題會(huì)議。集團(tuán)副總經(jīng)理俞磊、李明俊、張瑞理及總部相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)骨干，特發(fā)信息、特力集團(tuán)、黎明集團(tuán)3家二級企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人及其所屬5家企業(yè)負(fù)責(zé)人30余人參加會(huì)議。
首先，張建民總經(jīng)理簡要介紹了召開本次研討會(huì)的背景，分享了他對于資本市場創(chuàng)新和“新三板”與企業(yè)發(fā)展結(jié)合的理解和思考。接著，會(huì)議分享了特發(fā)信息控股的華銀、泰科、光網(wǎng)、光電4家公司和黎明集團(tuán)控股的長龍公司關(guān)于企業(yè)和行業(yè)發(fā)展情況，以及對資本市場和“新三板”的探討和認(rèn)識(shí)。隨后，會(huì)議進(jìn)入自由研討階段，分管資本運(yùn)作的集團(tuán)副總經(jīng)理張瑞理、3家二級企業(yè)負(fù)責(zé)人及相關(guān)職能部室負(fù)責(zé)人圍繞會(huì)議主題表達(dá)了各自的觀點(diǎn)。
張瑞理副總經(jīng)理在發(fā)言中談到，“戰(zhàn)略、管理和投資”作為集團(tuán)“十三五”戰(zhàn)略中的三項(xiàng)重要職能，其中資本運(yùn)作是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略職能的重要手段，投資戰(zhàn)略要實(shí)現(xiàn)對新興業(yè)務(wù)的收購、孵化功能，配合兩家上市公司進(jìn)行資本運(yùn)作和升級轉(zhuǎn)型，對潛力企業(yè)要培育上市，實(shí)現(xiàn)包括“新三板”市場在內(nèi)的多層次資本市場的上市融資，不同企業(yè)要結(jié)合自身股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力、行業(yè)地位等實(shí)際情況選擇不同上市融資渠道，“新三板”市場的出現(xiàn)，要求我們在資本運(yùn)作方面提升對未來市場政策動(dòng)向的預(yù)判，例如今后可更多借助產(chǎn)業(yè)投資基金開展股份制改造、企業(yè)并購和經(jīng)營者激勵(lì)等。他認(rèn)為“新三板”市場定位明確，契合中小微企業(yè)所需，有助于要素企業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)集聚，彌補(bǔ)多層資本市場斷層和券商業(yè)務(wù)斷層的先天不足；“新三板”市場快速發(fā)展的勢頭仍將繼續(xù)，相關(guān)政策落地預(yù)期高，分層、轉(zhuǎn)板等機(jī)制將會(huì)相應(yīng)推出，但掛牌企業(yè)仍需要聚焦經(jīng)營，要有不斷培育價(jià)值的理念，對于新興的市場而言，“誰看得遠(yuǎn)、看得早、看得準(zhǔn)，誰就能成為改革中的勝利者”。
聽取會(huì)議發(fā)言后，張建民總經(jīng)理指出，本次研討會(huì)開得很好，既是一個(gè)研討會(huì)，也是一個(gè)調(diào)研會(huì)、動(dòng)員啟動(dòng)會(huì)。通過這次會(huì)議，初步了解到集團(tuán)部分中小企業(yè)已基本具備掛牌“新三板”條件，看到了集團(tuán)下一步進(jìn)行資本運(yùn)作的潛在標(biāo)的和努力方向；也通過這次會(huì)議，促進(jìn)集團(tuán)及所屬企業(yè)關(guān)注“新三板”，明確認(rèn)識(shí)到“新三板”對于特發(fā)集團(tuán)的重要意義。張總還重點(diǎn)談了以下幾點(diǎn)意見：
一、推動(dòng)中小企業(yè)上“新三板”，既符合市國資委政策導(dǎo)向要求，更符合集團(tuán)“十三五”期間實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運(yùn)作“雙輪驅(qū)動(dòng)”及跨越式發(fā)展的戰(zhàn)略意圖。戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，關(guān)鍵在于依靠資本的力量，要以開放、創(chuàng)新、突破的思維，構(gòu)筑集團(tuán)多層次資本市場體系。2015年，集團(tuán)借助特發(fā)信息和特力集團(tuán)兩上市公司平臺(tái)，在主板市場成功地進(jìn)行了定向增發(fā)融資及資產(chǎn)并購、成立產(chǎn)業(yè)基金等方面的資本運(yùn)作，有效增強(qiáng)了集團(tuán)及兩個(gè)上市公司的實(shí)力和形象，兩上市公司的市值也得到快速放大。當(dāng)前，順應(yīng)資本市場的蓬勃發(fā)展，啟動(dòng)集團(tuán)中小企業(yè)掛牌“新三板”市場的工作，可成為構(gòu)建集團(tuán)多層次資本市場的重要一環(huán)。集團(tuán)要有持續(xù)挖掘、培育和放大企業(yè)價(jià)值的理念，充分把握新興的資本市場機(jī)遇，爭取享受到率先改革的紅利。要大力培育和幫助有條件的企業(yè)先在“新三板”掛牌，并爭取進(jìn)入“創(chuàng)新層”，再尋找“轉(zhuǎn)板”的機(jī)會(huì)，要敢于利用資本運(yùn)作的手段，培育和推動(dòng)系統(tǒng)內(nèi)中小微企業(yè)的規(guī)范經(jīng)營和發(fā)展壯大。
二、推動(dòng)企業(yè)掛牌“新三板”，要堅(jiān)持鼓勵(lì)和自愿的原則。只要企業(yè)有登陸“新三板”的要求或計(jì)劃，集團(tuán)都將予以大力鼓勵(lì)和支持。但由于各企業(yè)情況各異，特別是不少企業(yè)有骨干員工持股的制度性安排，所以由企業(yè)結(jié)合自身實(shí)際情況考慮是否啟動(dòng)“新三板”掛牌的工作；不同企業(yè)也可結(jié)合自身股權(quán)結(jié)構(gòu)、盈利能力、行業(yè)地位等實(shí)際情況選擇不同層次的上市渠道。但運(yùn)作中要遵循合法合規(guī)的基本原則，符合國資監(jiān)管的有關(guān)要求，注意審批程序的到位，確保國有資產(chǎn)的保值增值，同時(shí)要充分把控風(fēng)險(xiǎn)，重視科學(xué)決策，周密制訂運(yùn)作方案，在技術(shù)層面上切實(shí)做好上市企業(yè)的“包裝”和制度設(shè)計(jì)等。
三、堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，抓住機(jī)遇，突出重點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)可行性。上市不是單為追捧“新三板”概念，而是為在上市之后通過并購、定增、股權(quán)交易及轉(zhuǎn)板等，達(dá)到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步放大企業(yè)價(jià)值的目的。因此，在可行性研究中一定要規(guī)劃上市的終極目標(biāo)。同時(shí)，工作推進(jìn)中要突出重點(diǎn)，將有積極需求并符合條件的企業(yè)如光電公司盡快推上“新三板”；對暫不符合上市條件或內(nèi)在需求暫時(shí)不足的企業(yè)，要加強(qiáng)輔導(dǎo)并抓住機(jī)會(huì)創(chuàng)造條件，一方面促進(jìn)企業(yè)生成內(nèi)在需求，一方面開拓出符合資本市場需求的項(xiàng)目、技術(shù)和產(chǎn)品，理順治理機(jī)制、體制，為爭取下一步的資本運(yùn)作打好基礎(chǔ)。
四、要聚焦“新三板”，將推動(dòng)中小企業(yè)“新三板”掛牌上市工作擺上集團(tuán)及各級企業(yè)當(dāng)前的重要議事日程。希望集團(tuán)上下共同努力，爭取明年在“新三板”市場能看到特發(fā)所屬企業(yè)亮麗的身影。